سقوط طلا به زیر ۴۰۰۰ دلار؛ سایه سنگین انتخابات آمریکا بر بازار

به گزارش ایلنا، قیمت جهانی طلا در معاملات امروز جمعه، روند نزولی خود را ادامه داده و به زیر سطح روانی ۴۰۰۰ دلار سقوط کرد. این فلز گرانبها با فشار فروش شدیدی مواجه است، چراکه انتشار آمارهای فراتر از انتظار پیرامون تولید ناخالص داخلی (GDP) ایالات متحده در سه ماهه سوم و همچنین داده‌های شاخص قیمت هزینه‌های مصرف شخصی (PCE) برای ماه سپتامبر، احتمال افزایش نرخ بهره توسط فدرال رزرو (FED) را در جلسه سیاست‌گذاری دسامبر به‌شدت تقویت کرده است.

نگاهی به عملکرد شاخص‌های کلیدی اقتصادی ایالات متحده

روز پنجشنبه، دفتر تحلیل اقتصادی (BEA) گزارش داد که رشد سالانه اقتصاد ایالات متحده ۳.۴ درصد بوده که بسیار سریع‌تر از تخمین‌های ۳.۲ درصدی و گزارش پیشین ۲.۲ درصدی است. به باور کارشناسان، این عملکرد مطلوب اقتصادی ناشی از هزینه‌های بالای مصرف‌کننده و هزینه‌های سرمایه‌ای تاریخی توسط سرمایه‌گذاران بزرگ بوده است. 

این آمار قوی تولید ناخالص داخلی در شرایطی منتشر شده است که بازارهای مالی تمام تمرکز خود را بر انتخابات میان‌دوره‌ای پیش رو در تاریخ ۴ نوامبر معطوف کرده‌اند.

در همین راستا، تورم پایه PCE ایالات متحده که اقلام بی‌ثبات غذا و انرژی را پوشش نمی‌دهد و معیار تورم محبوب فدرال رزرو محسوب می‌شود، نسبت به سال گذشته ۳.۱ درصد رشد کرد که کاملاً مطابق با انتظارات و کمی سریع‌تر از نرخ ۳ درصدی ماه اوت بود. در مقیاس ماهانه نیز این رشد معادل ۰.۳ درصد ثبت شد که با تخمین‌ها و گزارش قبلی همخوانی داشت. 

ترکیب رشد قوی اقتصادی و تورم بالا، مسیر را برای تشدید سیاست‌های پولی فدرال رزرو در کوتاه‌مدت هموار می‌کند که پیامی منفی برای دارایی‌های بدون بازده مانند طلا به شمار می‌رود.

محرک‌های کوتاه‌مدت بازار طلا چیست؟

در آینده نزدیک، محرک‌های کلیدی طلا شامل انتخابات میان‌دوره‌ای ایالات متحده و شاخص‌های مرتبط با بازار کار، به ویژه داده‌های اشتغال غیرکشاورزی (NFP) برای ماه اکتبر خواهد بود.

تحلیلگران کومرزبانک بر این باورند که ایالات متحده «به سمت ساختاری موسوم به دولتی تقسیم‌شده حرکت می‌کند» و احتمالا شکافی میان کاخ سفید و کنگره شکل خواهد گرفت. آنها خاطرنشان می‌کنند که در حوزه‌های کلیدی مانند سیاست خارجی و تجاری، اخیراً رییس‌جمهور بیشتر بر دستورات اجرایی متکی بوده است؛ به این معنا که بسیاری از برنامه‌های او حتی در صورت کند شدن روند قانون‌گذاری، همچنان قابل ادامه خواهند بود.

با این وجود، کومرزبانک هشدار می‌دهد که «دموکرات‌ها احتمالاً تلاش خواهند کرد فضای مانور دولت را در خصوص دغدغه‌های کلیدی عموم مردم مانند بحران فعلی هزینه زندگی ناشی از درگیری‌های منطقه‌ای محدود کنند. فراتر از این دوره، این بانک تأکید می‌کند که «کنگره‌ای که از نظر سیاسی با رئیس‌جمهور مخالف باشد، ریسک بن‌بست قانون‌گذاری را افزایش می‌دهد»، در حالی که همسویی سیاسی رئیس‌جمهور و کنگره، دامنه تغییرات گسترده‌تر در سیاست‌های مالی و اقتصادی را وسعت می‌بخشد.

تحلیل تکنیکال طلا (XAU/USD)

براساس نمودارهای روزانه، جفت ارز XAU/USD در سطح ۳۹۹۲.۴۰ دلار معامله می‌شود و با حفظ روند نزولی کوتاه‌مدت خود، همچنان پایین‌تر از میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه (EMA) در محدوده ۴۱۰۲.۳۱ دلار قرار دارد. عقب‌نشینی قیمت از محدوده بالاتر از ۴۳۰۰ دلار و نزدیکی آن به میانگین متحرک نزولی نشان می‌دهد که هرگونه تلاش برای رشد قیمت احتمالاً محدود خواهد ماند و روند کلی همچنان زیر فشار قرار دارد. شاخص قدرت نسبی (RSI) نیز در سطح ۳۵.۸۷ و درست در بالای منطقه اشباع فروش قرار گرفته که بیانگر تداوم تمایل به فروش است، هرچند هنوز سیگنال قطعی مبنی بر خستگی بازار مشاهده نمی‌شود.

 روند صعودی: مقاومت فوری بازار در میانگین متحرک نمایی ۲۰ روزه و در حدود ۴۱۰۲ دلار واقع شده که نخستین مانع جدی در مسیر هرگونه تلاش برای بازیابی قیمت است. بسته شدن «کندل» (Candle)، نمودار قیمتی، روزانه بالاتر از این سطح، برای کاهش فشار نزولی فعلی و فراهم‌سازی مقدمات بازگشتی پایدارتر ضروری است.

روند نزولی: با توجه به نبود حمایت‌های مشخص تکنیکال در پایین‌تر از قیمت‌های فعلی، معامله‌گران احتمالا به کف‌های قیمتی اخیر به عنوان حمایت‌های موقت نگاه خواهند کرد. بنابراین تا زمانی که XAU/USD زیر میانگین متحرک نمایی کوتاه‌مدت خود نوسان کند، ساختار کلی بازار به نفع تداوم ضعف قیمت‌ها خواهد بود.