از سود ۲۸ تومانی تا هشدار در خصوص بحران انرژی و خط مشی صادرات

به گزارش خبرنگار ایلنا، مجمع عمومی عادی سالانه شرکت فولاد مبارکه اصفهان برای سال مالی منتهی به ۳۰ اسفند ۱۴۰۳، روز شنبه ۱۳ مردادماه با حضور ۷۸ درصدی سهامداران برگزار شد و تصمیمات مهمی در آن به تصویب رسید. این مجمع به ریاست سعید زرندی مدیرعامل مجتمع فولاد مبارکه و با حضور نمایندگان سازمان بورس، سهام عدالت، حسابرس قانونی و سهامداران عمده تشکیل شد.

تقسیم سود نقدی ۲۸ تومانی

در بخش تعیین میزان سود قابل تقسیم‌شده میان سهامداران، هیأت مدیره شرکت پیشنهاد تقسیم ۲۰ درصد از سود خالص را مطرح کرده بود. در مقابل، برخی سهامداران پیشنهاد پرداخت ۵۰ تومان سود نقدی به ازای هر سهم (معادل حدود ۷۰ درصد از سود خالص) را مطرح کردند.

در نهایت با بررسی پیشنهادهای مختلف، تقسیم ۲۸ تومان سود نقدی به ازای هر سهم به تصویب اعضای مجمع رسید. این میزان پرداختی معادل تقریباً ۴۴ درصد از سود خالص سال ۱۴۰۳ محسوب می‌شود و مورد موافقت اکثریت سهامداران قرار گرفت.

دیگر مصوبات مهم مجمع چه بود؟

همچنین با تصویب اعضاء، روزنامه‌های رسمی شرکت برای درج آگهی‌ها و اطلاعیه‌ها، همچنان همان سه عنوان قبلی یعنی «دنیای اقتصاد»، «جهان صنعت» و «صمت» باقی ماندند.

حق‌الزحمه اعضای غیرموظف هیأت‌مدیره برای سال ۱۴۰۴ به میزان ۱۴ میلیون تومان برای حداکثر دو جلسه در ماه تعیین شد که سال گذشته ۱۲ میلیون تومان بود.

پاداش اعضای هیأت‌مدیره مشابه سال گذشته تصویب شد و پاداش اعضای حقوقی نیز همانند سال قبل در نظر گرفته شد  و مبلغ کلی پاداش معادل ۲ میلیارد تومان به تصویب رسید.

بودجه مسئولیت‌های اجتماعی شرکت نیز با توجه به افزایش هزینه‌ها، به ۱۱۰۰ میلیارد تومان رسید که این مبلغ در سال گذشته ۷۰۰ میلیارد تومان بود.

در خصوص حمایت مالی از باشگاه فولاد مبارکه سپاهان نیز مقرر شد ابتدا بازرسی ویژه‌ای صورت گیرد و فعلاً مبلغ ۱۵۰۰ میلیارد تومان تخصیص یابد تا پس از نهایی شدن بازرسی، رقم قطعی تصویب شود.

بودجه حمایت از بازنشستگان نیز معادل ۴۰۰ میلیارد تومان مشابه سال گذشته تصویب شد. همچنین سود صندوق بازنشستگی که قرار است ۲۵۰۰ میلیارد تومان به آن تزریق شود، به این مجموعه اضافه خواهد شد.

اعضای حقوقی هیأت‌ مدیره نیز بدون تغییر و مشابه ترکیب دوره گذشته، مجدداً به عنوان اعضای هیأت‌مدیره انتخاب شدند.

وضعیت سودآوری و تقسیم سود

درآمدهای عملیاتی تلفیقی شرکت در سال ۱۴۰۳ حدود ۳۴۳۶ هزار میلیارد ریال بوده که نسبت به سال قبل ۱۴ درصد رشد داشته است و سود ناخالص شرکت معادل ۱۱۸۷ هزار میلیارد ریال اعلام شد.

سود خالص تلفیقی نیز پس از کسر مالیات معادل ۱۰۸۸ هزار میلیارد ریال بوده که نسبت به سال گذشته حدود ۱۱ درصد کاهش نشان می‌دهد.

EPS (سود هر سهم) پس از کسر مالیات ۶۳۱ ریال اعلام شده که نسبت به سال قبل کاهش داشته است.

سود قابل تقسیم نیز با احتساب سود انباشته در نظر گرفته شد؛ اما طبق گزارش حسابرس، سود سهام برخی سهامداران حقوقی در مهلت قانونی پرداخت نشده که خلاف مفاد ماده ۲۴۰ اصلاحیه قانون تجارت است.

نگاهی به مهم‌ترین نکات گزارش حسابرس مستقل

معاملات با اشخاص وابسته از جمله خرید مواد اولیه به ارزش ۹۲۸ هزار میلیارد ریال (۶۸ درصد از کل خرید) از اشخاص وابسته انجام شده است که به عنوان «مسأله عمده حسابرسی» در گزارش به آن اشاره شده است.

سرمایه‌گذاری بزرگ در شرکت «کانی‌سازان کیمیا» (مالک اپال پارسیان سنگان و پارس فولاد سبزوار) انجام شده که با هدف تکمیل زنجیره تأمین مواد اولیه ارزیابی شده و به‌عنوان سرمایه‌گذاری راهبردی برشمرده شده است.

اما در این گزارش، ابهام در وصول مطالبات از برخی شرکت‌های فرعی و وابسته (مانند تأمین آب صفه) وجود دارد و بخشی از آنها سنواتی و تسویه نشده است. همچنین بیمه ناکافی موجودی کالا در گزارش مشهود است. تنها بخشی از موجودی مواد و کالا و اقلام سرمایه‌ای دارای پوشش بیمه‌ای هستند (یعنی فقط معادل ۳۰۳ هزار میلیارد ریال از مجموع ۱۴۴۵ هزار میلیارد ریال).

عدم رعایت برخی الزامات قانونی و بورسی شامل تأخیر در انتشار گزارش‌های میان‌دوره‌ای حسابرسی‌شده، ضعف در افشای برخی معاملات با اشخاص وابسته و عدم انجام مناقصه در برخی قراردادهای خدماتی نیز از دیگر نکات قابل توجه در این گزارش است.

درآمد ارزی و صادراتی شرکت در سال ۱۴۰۳ حدود ۲۷ میلیون تن صادرات معادل ۱۲ میلیارد دلار از ابتدای راه‌اندازی تاکنون است

سرمایه ثبت‌شده شرکت برابر با ۱۵۰۰ هزار میلیارد ریال است و درآمد ارزی و صادراتی شرکت در سال ۱۴۰۳ حدود ۲۷ میلیون تن صادرات معادل ۱۲ میلیارد دلار از ابتدای راه‌اندازی تاکنون ذکر شده است.

این شرکت در حال اجرای پروژه‌های بزرگ نیروگاهی شامل نیروگاه سیکل ترکیبی ۹۰۴ مگاواتی و نیروگاه خورشیدی ۴۰۰ مگاواتی است که بخش‌هایی از آن در سال ۱۴۰۳ بهره‌برداری شده‌اند. هزینه انرژی شرکت برای سال ۱۴۰۴ حدود ۵۲ هزار میلیارد تومان برآورد شده است و نسبت بدهی به دارایی شرکت در سطح متعادل قرار دارد و ترازنامه آن از ثبات برخوردار است.

در نهایت اینکه صورت‌های مالی فولاد مبارکه نشان‌دهنده عملکرد باثبات ولی با چالش‌هایی در حوزه فروش، سودآوری و شفافیت اطلاعاتی است. این شرکت با وجود کاهش جزئی در سود خالص، همچنان از نظر درآمد عملیاتی و سطح فروش در جایگاه مطلوبی قرار دارد. سرمایه‌گذاری در زنجیره تأمین، پروژه‌های نیروگاهی و برنامه‌های صادرات‌محور، نوید تقویت موقعیت رقابتی این شرکت در آینده را می‌دهد؛ البته مشروط بر اینکه ریسک‌های حقوقی، ارزی و حکمرانی شرکتی مدیریت شود.

تراز مالی قوی؛ اما نه‌چندان شگفتی‌ساز

صورت‌های مالی ارائه‌شده توسط هیأت‌مدیره، نشان‌دهنده رشد ۱۴ درصدی درآمد عملیاتی شرکت نسبت به سال قبل و دستیابی به رقم قابل توجه ۳۴۳۶ هزار میلیارد ریال است. با وجود این، سود خالص شرکت با کاهش ۱۱ درصدی همراه بوده و EPS (سود هر سهم) به ۶۳۱ ریال رسیده است. این کاهش در سود خالص را می‌توان به دلایلی مانند از افزایش هزینه‌های تولید (به‌ویژه انرژی)، اختلالات برق و گاز و همچنین تضعیف صادرات در برخی مقاطع دانست.

واقع‌گرایی در بحران انرژی و تغییر رویکرد

همچنین سعید زرندی مدیرعامل شرکت، در این مجمع به کاهش ۱.۷۸ میلیون تنی تولید فولاد خام در سال ۱۴۰۳ به دلیل بحران انرژی اشاره کرد و عملاً زنگ خطر برای تداوم این روند را به صدا درآورد.

زرندی همچنین از افزایش خودتأمینی انرژی، پیشرفت پروژه‌های نیروگاهی سیکل ترکیبی و خورشیدی، و تمرکز بر صادرات در سال ۱۴۰۴ به عنوان پاسخ‌های استراتژیک گروه فولاد مبارکه نام برد.

وی بر تمرکز آینده شرکت بر تولید محصولات با ارزش افزوده (مانند ورق‌های سرد و پوشش‌دار)، اصلاح ساختار و بهینه‌سازی حکمرانی شرکتی تأکید کرد که نشان‌ از درک عمیق شرکت از تهدیدهای بیرونی و فرصت‌های درونی است.

نگاهی به مصوبات مجمع؛ تقسیم سود نقدی ۲۸   تومانی

تصمیم به تقسیم ۲۸ تومان سود نقدی (حدود ۴۴ درصد از سود خالص) در حالی که برخی سهامداران خواهان تقسیم تا ۷۰ درصد بودند، نشان از رویکرد میانه‌رو و توسعه‌محور هیأت‌مدیره دارد.

افزایش بودجه مسئولیت اجتماعی از ۷۰۰ به ۱۱۰۰ میلیارد تومان، تخصیص مشروط ۱۵۰۰ میلیارد تومان به باشگاه سپاهان و استمرار حمایت ۴۰۰ میلیارد تومانی از بازنشستگان، همگی نشانه‌ای از تلاش شرکت برای حفظ تعادل میان مسئولیت اجتماعی و انضباط مالی است.

تثبیت اعضای حقوقی هیأت‌مدیره، پرداخت پاداش مشابه سال قبل و تعیین حق‌الزحمه منطقی برای اعضای غیرموظف نیز بر حفظ ثبات مدیریتی و جلوگیری از تنش در ساختار حاکمیتی شرکت دلالت دارد.

چالش‌ها

هرچند گزارش مالی و عملکرد شرکت حاکی از ثبات نسبی و توانمندی در عبور از بحران‌هاست؛ اما همچنان شرکت فولاد مبارکه با چالش‌هایی مواجه است. نخست اینکه رکود بازار داخلی در سال ۱۴۰۴ تهدیدی جدی است و باید دید برنامه صادرات‌محور شرکت چقدر می‌تواند آن را جبران کند. تأخیر در انتشار برخی گزارش‌های مالی و ضعف افشای اطلاعات از دید بازار سرمایه نقطه ضعف محسوب می‌شود.

درنهایت اینکه مجمع عمومی امسال فولاد مبارکه، با  رویکرد واقع‌گرایانه به مسائل مختلف شرکت پرداخت   و در آن نگاه ویژه‌ای  به بحران انرژی شد. همچنین در این مجمع سعی شد  سیاست متوازن میان توزیع سود و حفظ منابع توسعه‌ای حفظ شود  بنابراین به اعتقاد کارشناسان اگر شرکت بتواند پروژه‌های انرژی‌محور را طبق برنامه پیش ببرد و رویکرد صادراتی خود را با شفافیت اطلاعاتی در بازار سرمایه همراه کند، همچنان در زمره ستون‌های اقتصادی بازار سرمایه باقی خواهد ماند.